Altın ve küresel piyasalardaki dengeleri değiştiren Bernanke

ALTIN: ABD’de sanayi üretimi haziran ayında beklentiler dahilinde %0.3 artarken kapasite kullanım oranı %77.7’den %77.8’e yükseldi. Mayıs ayında net yabancı sermaye girişi 28.3 milyar dolar’dan 56.4 milyar Dolar’a yükselirken güvenli liman algılaması Altın’dan Dolar’a kaymaya devam ediyor. 1220 dolar teknik destek seviyesinin güçlenmesi ve Fed Başkanı Bernanke’nin istihdam ve enflasyon hedefinden uzak olduklarını açıklaması tepki alımlarına neden oldu. Bugün ve yarın Bernanke’nin sunumları kritik önem taşırken öncesinde yıllık Tüfe Haziran ayında %1.8, çekirdek Tüfe % 1.6 düzeyine yükseldi. 1310 dolar direnci takip edilmeli.

Son iki açıklamasında küresel piyasalardaki dengeleri değiştiren Bernanke, bugün Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde yarın Senato Bankacılık Komitesi’nde yarıyıl sunumunu gerçekleştirecek. Senato sunumunda tahvil alımlarının sınırlanması yada sonlanması ile ilgili süreç belirtmesi açısından zorlanmasını öngördüğümüz Bernanke’nin açıklamaları 2013 yılının ikinci yarısı için tüm hedeflerde revizeye neden olacak nitelikte. Beklentimiz istihdam ve enflasyon hedeflerinden uzak olduğunun belirtilerek gelişmelere yönelik sınırlama ve sonlanmanın yapılacağı mesajının verilmesi yönünde. Yurtiçinde özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcu mayıs 2013 döneminde 2012 yılı sonuna göre %2.5 oranında artarak 142.8 milyar düzeyinde gerçekleşti. Ticari krediler hariç yurtdışından sağlanan kısa vadeli kredi borcu aynı dönemde %18.9’luk artışla 37 milyar 273.8 milyon Dolar olurken toplam kredi borcu mayıs sonu itibariyle kalan vadeye göre incelendiğinde, 1 yıl içerisinde gerçekleştirilecek olan anapara geri ödemeleri toplam 70 milyar Dolar düzeyinde. Haziran ayı itibariyle 2012 yılı sonuna göre bankaların kredi borçlanmaları 444 milyon Dolar, tahvil ihracı biçimindeki borçlanmaları 3.3 milyar Dolar arttı.

USDTRY: Hazine iki ihale öncesinde kamu kuruluşlarına ve piyasa yapıcılarına toplam 2 milyar 90 milyon TL rekabetçi olmayan tekliflere (ROT) net satış yaparken rot dahil toplam 4,3 milyar TL borçlandı. 10 yıllık ihalede 1,43 milyar TL net satış %9.03 faizle yapılırken T.C. Merkez bankası gün içerisinde, gerçekleştirmiş olduğu tek döviz satım ihalesinde 50 milyon dolar sattı. İhaleye 68 milyon dolar tutarında teklif gelirken ortalama fiyat 1.9231. 2 Yıllık ve 10 yıllık faizlerde geri çekilme devam etse de ABD kaynaklı gelişmeler haftanın belirleyici olacak.1.9340 direncinin test edilmesini bekliyoruz.

EURUSD: Euro Bölgesi’nde otomobil satışları Haziran ayı içerisinde % 6.3 düşüşle son 17 yılın en düşük düzeyine indi. İspanya 12 ay vadeli ihalede %1.503 faizle 2,42 milyar Euro satış yaparken 6 ay vadeli ihalede toplam 1,63 milyar Euro satış gerçekleştirildi. Almanya’da temmuz ayı ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi 36.3 ile beklentilerin çok altında açıklanmış olsa da Euro Bölgesi’nde ZEW Ekonomik Hassasiyeti 32.8 ile beklentilerin üzerindeydi. Tüfe haziran ayında yıllık bazda %1.2’ye yükselirken mayıs’ta ticaret fazlası 15.2 milyar Euro oldu. 1.3225 seviyesinden kar satışı hızlanabilir.